Halbleiter-ETFs einfach erklärt: VanEck, iShares, Amundi

Vier Halbleiter-ETFs, vier Philosophien. Im Video vom 14.04.2024 lagen die Volumina noch bei 1,6 Milliarden, einer Milliarde, 400 Millionen und 34 Millionen Euro. Stand 21.09.2026 sind daraus grob 7,4 Milliarden, 5,5 Milliarden, 2,0 Milliarden und 240 Millionen geworden. Die Mechanik ist dieselbe. Die Gewichte haben sich verschoben – Micron und AMD sind nach vorn gerutscht, Nvidia ist nicht mehr überall automatisch die Nummer eins.

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Kurzfassung, falls du nicht alles lesen willst

Vier UCITS-ETFs, alle thesaurierend, alle physisch, TER überall 0,35 % p.a.
VanEck (A2QC5J): 25 Titel, 10-Prozent-Kappe, rund 7,4 Mrd. €, Top 10 etwa 83 %.
iShares (A3CVRA): rund 259 Titel, etwa 5,5 Mrd. €, Top 10 etwa 61 % – der breiteste der Vier.
Amundi (LYX018): rund 70 Titel, etwa 2,0 Mrd. €, Nvidia allein um die 30 %.
HSBC (A3C98L): rund 80 Titel, etwa 240 Mio. € – flüssig, aber klein.
VanEck 1 Jahr rund +104 %, 3 Jahre rund +304 % (finanzen.net, NAV). Volatilität 1 Jahr um 50 %.
Kein Ersatz für einen Welt-ETF. Nur Geld, das wegfallen darf.

Erst der Chip, dann der ETF

Eine Aktie ist ein Stück Firma. Ein ETF ist ein Topf. Ein Halbleiter-ETF ist ein Topf, in dem fast nur Chip- und Anlagenbauer liegen. Der Index ist die Bundesliga dieses Topfes: Absteiger raus, Aufsteiger rein, Gewichtung nach Regeln.

Im Video ging es um vier Töpfe, die du in Deutschland kaufen kannst. Viel mehr UCITS-Produkte mit klarem Halbleiter-Fokus gab es damals nicht, und die Lage hat sich nicht grundlegend geändert. Was sich geändert hat: das Geld im Topf und die Reihenfolge der Namen.

Nvidia notierte am 21.09.2026 um 195,20 € (223,87 USD). Das ist der aktuelle Bezug, kein Kaufsignal. Im April 2024 war die Story „Nvidia plus KI“. 2026 sitzen daneben Micron, AMD, SK hynix und Intel mit ganz anderen Einjahresstrecken. Wer nur den Film von 2024 im Kopf hat, kauft den falschen Mix.

Grundlagen zum Topf selbst: ETF einfach erklärt.

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Die vier ETFs aus dem Video – Stammdaten heute

	VanEck	iShares	Amundi	HSBC
WKN / ISIN	A2QC5J / IE00BMC38736	A3CVRA / IE000I8KRLL9	LYX018 / LU1900066033	A3C98L / IE000YDZG487
Auflage	01.12.2020	03.08.2021	2019 (Vorgänger älter)	25.01.2022
Domizil	Irland	Irland	Luxemburg	Irland
Währung	USD	USD	EUR	USD
Ertrag	thesaurierend	thesaurierend	thesaurierend	thesaurierend
Replikation	physisch	physisch	physisch	physisch
TER	0,35 %	0,35 %	0,35–0,36 %	0,35 %
Volumen Video	~1,6 Mrd. €	~1,0 Mrd. €	~0,4 Mrd. €	~34 Mio. €
Volumen 09/2026	~7,4 Mrd. €	~5,5 Mrd. €	~2,0 Mrd. €	~240 Mio. €
Positionen	25	~259	~68–75	~80
Top 10	~83 %	~61 %	~83 %	~61 %

Quellen für Volumen, TER und Gewichte: justETF, extraETF, onvista, finanzen.net, Morningstar, iShares-Factsheet – Stände zwischen Mitte August und 21.09.2026. Gewichte schwanken täglich. Ein Prozentpunkt hin oder her ist normal.

„10B“-Verwirrung gibt es hier nicht, aber eine andere: Fondsvolumen in Dollar und Euro werden durcheinandergeworfen. Ich rechne in Euro, weil du in Euro kaufst. Der VanEck selbst rechnet intern in USD.

VanEck Semiconductor: 25 Namen, 10-Prozent-Deckel

Der VanEck bildet den MarketVector- bzw. MVIS-US-Listed-Semiconductor-Index mit 10-Prozent-Kappe nach. Kein Titel darf dauerhaft über die Kappe hinauswachsen. Deshalb lag Nvidia im Video bei rund 13 % und liegt heute um die 11 % – nicht weil Nvidia geschrumpft wäre, sondern weil der Deckel und die Nachbarn mitgezogen haben.

Top-Holdings Stand Ende August / Mitte September 2026 (onvista 31.08., Morningstar/finanzen.net 17.09., gerundet):

AMD etwa 11–12 %
Micron etwa 11 %
Nvidia etwa 11 %
TSMC-ADR etwa 10,5 %
Broadcom etwa 9,5–10 %
ASML-ADR etwa 9,5–10 %
Intel etwa 6–7 %
Lam Research und Applied Materials je etwa 4,5–5 %

Länder grob: USA um 78 %, Niederlande um 11 %, Taiwan um 10 %. Das ist kein Welt-Halbleiter-Markt, das ist „an US-Börsen gelistet“ plus ASML und TSMC als ADR.

Kurs 21.09.2026: rund 95,10 € bzw. 108,12 USD (finanzen.net). 52-Wochen-Spanne laut onvista etwa 44,83–111,18 €. Wer im Tief nachgekauft hat, sieht eine andere Rendite als der Chart der letzten drei Monate (der zeitweise zweistellig im Minus lag).

Performance laut finanzen.net (NAV, Stand um den 21.09.2026): 1 Jahr etwa +104 %, 3 Jahre etwa +304 %, 5 Jahre etwa +327 %, laufendes Jahr etwa +75 %. Volatilität 1 Jahr 50 %, 3 Jahre 36 %. Maximalverlust 1 Jahr rund −19 %, 5 Jahre rund −42 %. Sharpe 1 Jahr 1,72. Das sind vergangene Zahlen. 2022 stand dasselbe Produkt bei etwa −30 %.

iShares MSCI Global Semiconductors: der breite Topf

Alex hatte diesen ETF im eigenen Depot. Die Begründung im Video: weniger Nvidia-Klumpen, mehr Namen, inklusive Ausrüstung und Schwellenländer. Das gilt weiter.

Factsheet iShares 16.09.2026: Nettovermögen rund 5,93 Mrd. USD, 259 Aktienpositionen, TER 0,35 %, Irland, thesaurierend, physisch, Artikel 8. justETF nennt rund 5,48 Mrd. € Fondsgröße.

Morningstar 17.09.2026, gerundet:

AMD 8,7 %
Micron 7,7 %
TSMC 7,7 %
Nvidia 7,5 %
Broadcom 7,1 %
SK hynix 5,2 %
Intel 5,2 %
ASML 4,1 %

Im Video 2024 standen AMD und Nvidia noch gleichauf bei etwa 8 %, Broadcom und ASML bei 7,5 %. SK hynix und Intel sind neu in der ersten Reihe. Top 10 damals 59 %, heute um 61 %. Die Streuung bleibt der Punkt dieses Produkts.

Länder (justETF, gerundet): USA 66 %, Taiwan 13 %, Niederlande 7 %, Japan 6 %. extraETF (EUR): 2024 +21,4 %, 2025 +35,3 %, laufendes Jahr bis 18.09.2026 +86,5 %. 2022 −30,6 %. Wieder: Vergangenheit.

Amundi: immer noch ein Drittel Nvidia

Im Video war das der ETF mit „über ein Drittel Nvidia“. Alex fand das zu schwer. Stand 31.08.2026 (onvista) liegt Nvidia bei 30,48 %, TSMC 12,52 %, Broadcom 11,17 %, Micron 7,25 %, AMD 5,15 %. Morningstar 15.09.2026: Nvidia 30,17 %. Die Diagnose hält.

Volumen von 400 Millionen auf rund 2,0 Mrd. €. Positionen um die 70 statt 75. Top 10 weiter um 83 %. Währung Euro, Domizil Luxemburg. TER 0,35 %, mancher Datenanbieter schreibt 0,36 %.

Wer Nvidia will und den Rest als Beilage nimmt, landet logisch hier. Wer „den Sektor“ will, nicht. Ein Drittel in einer Aktie ist kein Sektorfonds mehr, das ist ein Nvidia-Fonds mit Begleitung. Keine Wertung als Empfehlung – nur die Gewichtung.

Eine Quelle nennt 1 Jahr in Euro um +76 % und 3 Jahre p.a. um +56 %. Vergleichbarkeit zwischen den vier Produkten leidet, weil Währung und Stichtag nie identisch sind. Richtung reicht: alle vier sind in den letzten drei Jahren stark gelaufen und 2022 stark gefallen.

HSBC Nasdaq Global Semiconductor: klein, nicht mehr winzig

34 Millionen Euro im Video. Heute je nach Quelle 144 bis 245 Mio. €, justETF um 239 Mio. €. Das reicht für den Alltag, ist aber kein VanEck. Spread und Teilausführungen solltest du anschauen, bevor der Sparplan läuft.

Index: Nasdaq Global Semiconductor, Kappenlogik (große Namen gedeckelt). Rund 80 Aktien. Top 10 um 61 %. Morningstar 16.09.2026: Nvidia 9,0 %, TSMC 8,8 %, Micron 8,5 %, SK hynix 7,4 %, Broadcom 6,7 %, ASML und AMD je etwa 4,4 %. Näher am iShares als am VanEck, mit mehr Korea als der VanEck.

Auflage Januar 2022, Irland, USD, thesaurierend, physisch, TER 0,35 %. Fünf-Jahres-Zahl gibt es praktisch nicht, der Fonds ist zu jung.

Zusammensetzung: was sich seit dem Video gedreht hat

2024 war die Geschichte linear: Nvidia, Broadcom, ASML, TSMC, AMD. 2026 sitzt Memory mit am Tisch. Micron und SK hynix haben Einjahresstrecken, die Nvidia alt aussehen lassen – Morningstar nennt für Micron eine Einjahreszahl jenseits von +400 % in der Holding-Tabelle, für AMD und Intel ebenfalls dreistellig. Das verschiebt jeden cap-gewichteten oder gedeckelten Index.

VanEck bleibt der konzentrierte US-List-Korb mit Deckel. iShares bleibt der globale Korb inklusive Equipment und Small/Mid. Amundi bleibt der Nvidia-Schwerpunkt. HSBC bleibt der Nasdaq-Global-Kompromiss, nur nicht mehr als 34-Millionen-Zwerg.

Länderaufteilung ist für den Sektor zweitrangig. Taiwan und Niederlande sind keine Diversifikation gegen „Chip-Zyklus“, sie sind Teil desselben Zyklus. USA-Anteil 60–80 % je Produkt ändert daran wenig.

Performance und Risiko, ehrlich

Im Video fehlten bei zwei Produkten die Drei-Jahres-Zahlen, bei dreien die Fünf-Jahres-Zahlen. Heute hat der VanEck eine sichtbare Fünf-Jahres-Strecke, der iShares eine saubere Drei-Jahres-Strecke, HSBC nur die kurze Historie.

VanEck-Kalender (extraETF/NAV-Nähe): 2021 stark plus, 2022 etwa −30 %, 2023 etwa +67 %, 2024 etwa +31 %, 2025 etwa +32 %, 2026 bis Mitte September stark plus. Das ist kein Sparplan-Schlafplatz. Ein Jahr +100 % und ein Jahr −30 % können Nachbarn sein.

Volatilität 1 Jahr um 50 % beim VanEck heißt: Schwankungen in der Größenordnung eines gehebelten Tech-Korbs, nicht eines MSCI World. Sharpe über 1 sieht auf dem Papier freundlich aus, weil die Rendite die Schwankung bisher bezahlt hat. Wenn die Rendite kippt, bleibt die Schwankung.

Kosten: 0,35 % TER ist für einen Sektor-ETF in Ordnung, für einen Welt-ETF teuer. Dazu Spread. Bei 200 € Sparplan ist die TER Peanuts gegen einen weiten Spread im HSBC. Bei 20.000 € Einmalanlage zählt beides.

Währung: drei Fonds in USD, Amundi in EUR. Du kaufst in Euro. Der Dollar bewegt die drei USD-Fonds extra. Das ist kein Hedge.

Welcher Topf zu welcher Idee

Idee	Eher dieser ETF	Nicht weil
Wenig Titel, US-gelistet, Deckel	VanEck	er „sicherer“ wäre
Breiter Sektor inkl. Asien und Equipment	iShares	er Nvidia meidet – tut er nicht
Nvidia soll dominieren	Amundi	ESG den Crash verhindert
Nasdaq-Global, mittlere Breite	HSBC	das Volumen schon VanEck-Niveau hätte

Alex war 2024 nicht dogmatisch und ich bin es 2026 auch nicht. Der iShares bleibt der vernünftigste Kompromiss, wenn du den Sektor willst und nicht eine Aktie. Der VanEck bleibt der liquide Standard. Der Amundi bleibt ein Nvidia-Übergewicht. Der HSBC bleibt die Reserve, wenn der Spread passt.

Keiner ersetzt den Welt-ETF. Ein Halbleiter-Stück von 5 % im Depot verhält sich anders als 40 %. 40 % ist eine Wette auf den Zyklus.

Praxis: kaufen, sparplan, Steuer

Alle vier sind sparplanfähig bei den üblichen Neobrokern, nicht immer kostenlos. Bei finanzen.net zero * gilt unter 500 € oft 1 € Mindermenge auf die Einzelorder. Sparpläne können anders laufen. Bei Trade Republic * bleibt der Sparplan in der Regel ohne die 1-€-Bestpreis-Pauschale. Bei Scalable Capital * hängt es am Modell.

Geld- und Briefkurs vor der Market-Order. Nachts und am Wochenende gilt dasselbe wie immer: Limit oder warten. Freistellungsauftrag einrichten. Vorabpauschale kann bei thesaurierenden ETFs anfallen, auch ohne Verkauf.

Rechenweg Kosten: 10.000 € über 10 Jahre, 0,35 % TER, grob 35 € im ersten Jahr auf den Startbetrag – plus Spread beim Rein und Raus. Der Spread entscheidet bei kleinen Tickets öfter als die TER.

Vor- und Nachteile

Vorteile

Ein Produkt statt fünf Einzelaktien.
Physisch, thesaurierend, TER einheitlich 0,35 %.
VanEck und iShares jetzt groß genug für enge Spreads.
Deckel (VanEck) verhindert ein 30-Prozent-Nvidia wie beim Amundi.

Nachteile

Konzentration. Selbst 259 Titel bedeuten 61 % in zehn Namen.
Zyklus. 2022 −30 % ist Teil der Historie, nicht die Ausnahme.
Währung bei drei von vier Produkten.
HSBC trotz Wachstum noch klein.
Amundi = Nvidia-Klumpen.

Für wen geeignet

Eher ja, wenn der Welt-ETF schon steht und du bewusst ein Satelliten-Stück Halbleiter willst. 5–10 % vom Depot sind eine Größe, mit der man leben kann, wenn der Sektor zwei Jahre seitwärts läuft.

Eher nein, wenn das der erste ETF werden soll. Dann zuerst ETF einfach erklärt. Und eher nein, wenn du die Schwankung eines 50-Prozent-Vola-Jahres nicht sehen willst, ohne zu verkaufen.

Einstiegsmarken als Orientierung, keine Aufforderung: Wer staffelt, kauft nicht alles an einem Dienstag. Der VanEck hat 52 Wochen zwischen etwa 45 und 111 € gesehen. Wer „billig“ will, braucht einen Plan vor dem Tick, nicht danach.

Fazit

Die vier Namen aus dem Video existieren noch. Die Größenordnung hat sich verschoben, die Rollen nicht. VanEck ist der liquide, gedeckelte Korb. iShares ist der breitere. Amundi bleibt Nvidia-lastig. HSBC ist aus dem Zwergstadium raus, aber nicht groß.

Ein voreiliger Sektor-ETF statt Welt-ETF ist nicht immer sinnvoll. Im Nachhinein ist man immer schlauer – 2022 und 2026 im selben Chart zu sehen hilft dabei. Vergangenheit ist keine Garantie. Nur Geld, das entbehrlich ist.

Häufige Fragen

Welcher der vier ist der „beste“?
Keiner. iShares, wenn du Breite willst. VanEck, wenn du den klassischen, liquiden Satelliten willst. Amundi nur, wenn dir 30 % Nvidia bewusst sind.

Reicht ein Halbleiter-ETF statt Nvidia-Aktie?
Ja, mit anderen Gewichten. Beim Amundi fast nein.

Kann der Sektor nochmal halbieren?
Ja. 2022 lag nah genug daran. Volatilität 50 % ist kein Theorie-Wert.

Sparplan oder Einmal?
Sparplan glättet den Einstieg, ändert den Sektor nicht. Einmal plus Nachkaufregeln geht auch. Keine Pflichtmarke.

Wo die aktuellen Gewichte prüfen?
Factsheet des Anbieters, justETF, extraETF. Nicht diesen Text in sechs Monaten als Live-Gewichtung lesen.

Halbleiter-ETFs einfach erklärt – VanEck, iShares, Amundi und HSBC