MSCI World oder Core MSCI World von iShares – Die Unterschiede

Das eine Anlage in ein breit gestreutes Aktienportfolio sinnvoll ist, um die Risiken möglichst gering zu halten dürfte verständlich sein. Der MSCI World bietet sich als weltweit gestreuter ETF über 23 Industrieländer und 1.640 Unternehmen als geeignete Anlage für Jedermann an. Was genau unterscheidet den MSCI World vom Core MSCI World. Diese Frage soll in diesem Artikel beantwortet werden.

MSCI World

Bevor ich die Unterschiede des MSCI World ETFS und der Core Variante aufzeige, gehe ich zunächst auf die wesentlichen Inhalte des Fonds ein.

Der “gewöhnliche” MSCI World wird von Morgan Stanley Capital International (MSCI) herausgegeben. Es handelt sich dabei um einen Aktienindex aus 23 Industrieländern, 1.640 Unternehmen, welche 85 % der Marktkapitalisierung weltweit abdecken.

Zwar bildet der ETF den gesamte Aktienmarkt gut ab, jedoch ist dieser insgesamt sehr US lastig. Mit etwa ⅔ Anteil stammen die Wertpapiere nach ihrer Gewichtung aus den USA.

• USA 64 % 
• Japan 8 % 
• Großbritannien 5 % 
• Frankreich 4 % 
• Kanada 3 % 
• Deutschland 2 % 

Diese Verteilung muss keinesfalls negativ sein, da nunmal die größte Marktkapitalisierung aus US-Unternehmen stammt, wie die Abbildung zeigt. Legt man ein AUgenmerk auf die Branchen, so erkennt man eine relativ gute Streuung:

• IT 18 %
• Finanzdienstleistung 15 % 
• Gesundheitswesen 13% 

Einziger negativer Punkt könnte bei einer solchen Streuung sein, dass man auch in Unternehmen zwangsweise investiert, welche man gegebenenfalls nicht unterstützen möchte. Es handelt sich dabei immer um eine persönliche oder moralische Entscheidung, die jeder mit sich selbst ausmachen muss.

Core MSCI World

Unter “Core” versteht man den Marketingbegriff von iShares. Grundsätzlich stammen die wichtigsten ETFs von iShares, wobei die iShare Core Series aus den beliebtesten Aktien- und Anleihe-ETFs besteht und im Grunde für viele Anleger den zentralen Baustein in den Depots bilden. Gerade die niedrigen ETF Gebühren von 0,07 % – 0,25 % TER erzeugen eine hohe Bekanntheit. Unter TER versteht man die Gesamtkostenquote, die pro Jahr fällig wird.

MSCI World vs. Core MSCI World

DIe wesentlichen Unterschiede sind in der Tabelle zusammenfassend dargestellt.

Auf der linken Seite ist der Core MSCI World abgebildet und rechts der MSCI World. Den Core ETF gibt es bereits seit 2009 und somit 6 Jahre vor dem MSCI World. Mit Blick auf die laufenden Kosten punktet der Core ETF mit lediglich 0,20 % gegenüber 0,50 % beim MSCI World. Die Aktien werden bei beiden jeweils physisch gekauft, jedoch reinvestiert der Core ETF seine Dividendengewinne, wohingegen der MSCI World diese an die Aktionäre ausschüttet. Dadurch entsteht ein höherer Aufwand für iShare, wodurch sich die höheren Kosten ergeben.

Vergleicht man nun die Performance von beiden ETFs so wird man im ersten Moment viele Gemeinsamkeiten feststellen. Für das Jahr 2019 konnte der Core ETF eine Rendite von 27,76 % erzielen und der gewöhnliche MSCI World 27,35 %.

Zusammenfassend

In der Regel konnte der Core ETF über die letzten Jahre eine bessere Performance hinlegen bei niedrigeren Kosten. Demnach dürfte das Fazit auch hier eindeutig ausfallen für welchen ETF man sich entscheiden sollte. Dies bestätigt auch das Nettovermögen des Core Fonds, welches mit knapp 25 Milliarden € etwa 5-mal so hoch ist wie beim normalen MSCI. 

Dennoch kann eine Anlage in den gewöhnlichen MSCI für Dividenden Liebhaber lukrativer sein, da regelmäßig Dividenden ausgeschüttet werden und nicht einbehalten. Dies ist jedoch ein anderes Thema.